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镍元素对不锈钢的影响(A)


更新时间:2019-10-26  


  简介:自美团公布Q2的财报后,股价出现了连续逼空式的上涨,一时之间,饿了么靠补贴进攻美团失败的言论甚嚣尘上。

  美团和饿了么之间,永远不乏自己的支持者,实际上,自美团上市以来,来自饿了么乃至阿里巴巴的阴影就始终笼罩在美团周围,这导致其股价在上市之后一直处于阴跌不止的状态。从上市时的最高74元,跌到最低的40.25元。

  到了2019年初,美团股价开始恢复上涨的态势,从最低的40.25元,一直涨到了近期最高的93.65元,抄底者赚的盆满钵满。尤其是在美团公布2019年Q2的业绩之后,股价跳空高开,当日暴涨8.86%,之后在短暂的调整后,一路逼空式上涨,一时之间,媒介的唱空全部变成了唱多,而美团在上市互联网公司中,市值达到了仅次于阿里和腾讯的地位,超过了百度,位居上市互联网公司第三名,股价实现了咸鱼翻身。

  从表面上看,美团翻身的重要原因,一是业务持续保持较高速度的增长,并没有因为阿里收购饿了么而导致业务的下滑,投资人的担忧解除;二是美团在2019年Q2实现了盈利,远超分析师的预期。

  不过,懂行的人都知道,美团之所以实现盈利,并非业务方面取得了脱胎换骨的改变,而是通过“减法”和“加法”来实现了盈利,不管是之前的裁员传闻,还是后来对于摩拜业务的压缩,以及之后关停各类烧钱的业务,将美团原来的“核心与边界”的故事进行了大幅的压缩,基本上只集中在了核心,而边界业务则大幅缩减,从而省下来了大量的成本,另外,美团也加强了人工智能等方面的建设,平均每单配送成本有所降低。这方面有大量的财务分析文章,不再赘述。

  而在做“减法”的同时,美团的财报也显示,其对于外卖商家的收费在增加,通过这种“加法”来增加收入。此外,美团的酒旅业务相对外卖业务发展较快,毛利较高,一加一减,净利润就出来了。目前,美团已经把自营打车的业务,改成了网约车平台的业务,对标高德,大幅降低成本,但在高频刚需的业务上,在之前的小象生鲜不太成功之后,又开始了美团买菜的业务。

  实际上,炒股炒的是预期,真正让投资者下重注的是投资人对于美团未来的期望:投资人眼中,美团已经成为了下沉市场中的重要力量,通过外卖、酒旅等业务,在下沉市场中打出了自己的生态体系,从而实现外卖和酒旅共同高速增长的态势,并有可能通过由此带来的流量将其他业务(比如O2O、卖菜、共享充电宝、共享单车等)做的更大更好。而下沉市场,正是这些年拼多多,趣头条和快手们展现给大家看的广阔市场,市场红利远没有终结,美团当前在下沉市场中对饿了么具有一定的优势,其外卖和酒旅业务在3,4线城市仍然有广阔的空间。

  对于饿了么而言,美团通过长期的市场积累做出来的3,4线市场,短期内是很难全面覆盖的,要全面覆盖,不仅费时,而且费钱,因此,在“夏季攻势”之后,饿了么也放慢了在3,4线市场的进攻脚步,并放出了“不打价格战”的信息,外卖市场暂时偃旗息鼓。

  这给了投资人巨大的信心,美团在3,4线的故事能否复制拼多多的神话,并进而完成其大生态的构建,未来想象的空间很大,这成为了投资人“赌一把”的重要砝码。

  在双方的地面战暂时偃旗息鼓之后,双方的舆论和公关战却从来没有停止过。美团引用数据,必然是引用Trustdata以及另外一家看起来很权威的“国家信息中心”(实际上是一家自负盈亏的事业单位),两者的数据都认为,美团占据的份额在60%以上,饿了么不超过40%。

  而饿了么的负责人昆阳则并不认可这些数据,认为经过一段时间的市场渗透之后,饿了么当前的市场份额和美团只有3,4线城市有一些差距,总体已经很接近了。饿了么引用易观国际的数据显示:“饿了么2019年上半年市场份额提升至43.9%,月子里都需要注意什么?,环比上涨3.7%,而美团外卖份额环比下跌2.5%。”

  同样支持饿了么份额上升,并与美团差距不断减小的,还有其他几家咨询机构,比如比达咨询等。

  咨询公司的数据打架也很正常,这里面有测算方法的区别,也有钱有没有给到位的区别,总体只有参考意义,可信度都值得怀疑。

  2019年二季度,美团的餐饮外卖业务营业收入128亿元人民币,交易笔数同比增长34.6%达到21亿笔。

  而阿里巴巴2019年6月份的季度业绩报告显示,其本地生活服务领域(合并后的口碑+饿了么)的当季销售额为61.8亿元,远低于美团外卖128亿元的收入:

  从两者的销售额比例来简单对比一下,美团以67:33大幅领先,与美团引用的咨询公司公布的数据基本一致。

  因此,“专业的网友”认为,美团在饿了么的进攻之下,市场份额并没有下滑,目前仍然大幅领先于饿了么。

  在阿里庞大的“经济体”中,本地生活服务统计的收入,并不能简单的和“口碑+饿了么”的收入划上等号。

  比如说,口碑中有淘票票,有酒旅,有机票火车票,有高德打车等,这些收入会分别计入到阿里影业、飞猪、高德等板块中。而对于饿了么而言,蜂鸟已经单独划分出去,蜂鸟产生的收入中,并不归入饿了么体系,而更有可能归入到新零售和菜鸟体系中,也就是说,新整合的口碑饿了么,其计算本地生活服务的营收时,有可能有较大额度营收会放到诸如新零售、菜鸟等项目的收入中,所以,阿里财报中的“本地生活服务”,最多只是缩小版的“口碑+饿了么”,简单对比双方这方面的财务数据得出双方的比例显然是错误的。

  实际上,从上面的财务数据中我们可以看出,阿里本地生活服务在2019年Q2的同比增长为137%,而在2018年第二季度时,蜂鸟还没有被剥离,因此,如果蜂鸟不剥离,阿里本地生活实际上的收入增长率可能会远高于137%。

  据艾媒咨询数据,2018年下半年,蜂鸟配送新零售业务订单量同比增长185%,2018年全年,蜂鸟医药品类订单增幅超500%。

  当然,包括饿了么昆阳在内,都承认饿了么在3,4线城市与美团存在差距,但在1,2线开,未来,下沉市场的争夺,将决定谁能成为线、

  股市上的价格波动,一方面是在炒作预期,另外一方面则是背后机构的运作,并不代表真实的情况。从目前来看,说某一方取得了压倒性优势还为时尚早,美团的盈利也主要是由于“战略性盈利”的策略,而并非市场出现了巨大的变化。

  自2018年合并以来,口碑饿了么正在纵向深入,从送餐饮到送万物,为本地生活服务探索更宽的边界。比如,在武汉试水开通24小时全天候送药服务、为商超进行配送、卖菜等。

  我们很久以前分析过,饿了么并入阿里之后,“从送餐到送万物”将会是一个必然的趋势,这是饿了么融入阿里生态,蜂鸟独立后的必然。这么做,一是可以提升配送团队的效率,把原来送餐团队的闲暇时间利用起来,二是可以提高配送员的收入水平,并间接提升其与竞争对手之间的竞争力——试想,如果饿了么的配送员每天除了餐饮之外,还有各种商超、盒马、药品、天猫超市等配送的任务,其每天的单量就会上升,收入上升,同行的配送员看到这里的收入更高,就会离职加入,对同行将会形成巨大的压力。

  除了送万物之外,今年1月开始,的口碑和饿了么平台推出“暖冬”商家扶持政策,联合网商银行发布“暖冬红利”,为本地生活商家提供优惠贷款资金。

  口碑饿了么还在年初提出了“新增100万商户上线万商户数字化升级,新增100万就业的目标”。数字化升级,成为了口碑饿了么的重中之重。在6月29日举行的“餐饮数字化新通路——解锁商家成长密码”主题沙龙上,口碑副总裁陈盛、蜂鸟即配行业运营负责人叶琼林等提出了“全链路数字化”的理念,指由口碑饿了么共同连接而成餐饮行业的完整链条,涵盖了餐饮业从选址、供应链,到预订、排队、叫号、扫码点单、即时配送、支付、评价等等环节。

  ,而阿里的整个生态体系,也确实有这样的能力来进行这样的布局。友盟+的数字化选址能力、菜鸟,蜂鸟,丹鸟,溪鸟的全链路物流配送体系、1688,零售通与饿了么“有菜”的食材以及餐厨基础设施配送能力、钉钉,支付宝小程序等具有的数字化信息化管理能力、蜂鸟,点我达,盒马的即时配送能力、支付宝的支付、口碑的评价等等,加上蚂蚁金服和网商银行提供的金融服务,与线下新零售的大仓、前置仓的配合等等,阿里已经初步形成了生态打法。

  在10月12日,饿了么、口碑合并一周年之际,阿里巴巴集团合伙人、本地生活服务公司总裁王磊发布致员工信,宣布饿了么口碑年初启动的“三个100万”目标已提前完成,实现了新增100万商户上线万商户数字化升级、新增100万就业,比预定时间早了一个季度。

  从王磊公布的数据来看,口碑饿了么在 676 个城市拥有 350 万商家,也就是说,接近三分之一的商户已经接受了阿里的数字化改造,此外,口碑饿了么已经向商户提供贷款高达400亿,这些商户与阿里的合作将更加的紧密。

  就在今年1月份阿里宣布了三个100万的战略目标的几天之后,美团宣布,2019年将投入110亿助力商家升级,并强调了“美团外卖的业务重心将从消费者转向商家”。4月份,美团推出了“生意贷2.0”,在商户金融领域再发力。

  美团点评发布的《中国餐饮报告2019》提到,过去一年中国餐饮市场规模已达4.2万亿,但餐饮的线%左右。B端商家的数字化能力差,效率得不到提升,美团想要打开更大的C端市场就会困难重重。

  早在2016年,美团便开始发力B端,并先后上线B平台、SaaS收银业务。在2018年10月的组织架构调整中,分别成为快驴事业部、到店事业群中的收银业务部。

  也是在本次调整中,美团在战略上进一步聚焦“Food+Platform”,并以“吃”为核心,建设一个从需求侧到供给侧的生活服务平台。

  ”“我有一个判断,我认为整个中国的餐饮行业的成本和效率有25%左右的改善空间。这是一个很大的空间。因为大家知道它的净利润也没多少。

  我们要通过互联网和科技改造,为整个中国服务业的供给侧改革这次升级提供驱动力,推动整个中国的服务业率先完成供给侧改革。”

  是阿里,腾讯以及美团们看到的极为巨大的机会,也是投资人看到的巨大机会。有能力讲好这个故事并做成大平台的企业并不多,也就是阿里,腾讯和美团这有限的几家而已。三家公司其实各有优势和劣势:

  腾讯的小程序,在获取流量方面具有天然的优势,操作简捷,微信人手都有,适合于商家面向更广泛的C端人群,拉新能力强,并更有可能造出爆款。缺点则在于,腾讯对于线下的布局是非常弱的,供应链体系的“重资产”的事情,在目前为止几乎无法参与,因此,对于商家的改造注定是不彻底的,无法完成“25%改善空间”的优化工作,也因此,至少到目前为止,腾讯在餐饮的改造领域中,最多只是商家的一个选项,而不可能成为最紧密的合作方。

  美团当前在线下有一定的优势:目前服务的餐饮商家数量最多,3,4线的渗透率最高,线下的拓展能力极强,手法凶狠。缺点在于,供应链体系薄弱,金融以及与此相辅相成的信用体系薄弱,要完成“25%改善空间”的优化工作,现在的阶段是很难做到的,至少是很难做好的。但王兴在讲话中已经明确意识到了供应链体系的重要性,“快驴进货”的布局早已开始,为商户贷款的事项也在紧锣密鼓的进行,但要形成良好的生态服务,为时尚早。好在整个市场的开发都在初期,美团还有时间。

  阿里的主要优势在于,全链路服务的打法是三家中最成熟的,我们在前面说过,选址、供应链,到预订、排队、叫号、扫码点单、即时配送、支付、评价乃至于基于信用体评估体系的金融服务,以及成熟的云服务等,阿里都有自己较为成熟的打法,在今年完成相关各个产品的数据中台整合之后,阿里的全链路生态打法将会真正发挥出巨大的作用。当然,阿里的缺点也很明显:3,4线城市的开发力度落后于美团,需要大量的时间和金钱的投入,竞争对手不断传出的二选一的传闻,人事观察中科院院士梅宏任军事科学院副院长会让阿里在3,4线城市拿不到一些当地的标杆客户等。

  外卖领域的竞争远没有结束,未来的竞争,一定是全链路的生态体系竞争:让商家能够低成本的实现数字化改造,在全链路生态体系中,享受到供应链体系的完整服务、成本的大幅下降、效率的大幅提升、会员体系的完善、金融服务的加持等。

  饿了么看似不再掀起价格战,不再大规模进攻美团赚钱较多的3,4线标杆城市,但实际上,口碑饿了么与阿里生态的数据中台整合完成后,生态体系打法刚刚形成雏形,还需要一段磨合期,一旦磨合成功后,必然会树立几个典型的合作伙伴,并将会掀起对B端餐饮商家的强势推进,而商家如果看到确实能带来实实在在的好处,更多的倒向阿里系的可能性是非常大的。

  美团的战略收缩实现了盈利,给了投资人很大的信心,但实际上,这是美团为了应对接下来更大规模的生态战而进行的战略调整——把绝大部分的边界都砍了,把有限的人力物力和财力,都聚焦于和阿里竞争的核心项目中——供应链、金融、软硬件服务,甚至共享单车、网约车聚合平台、卖菜业务等等,与阿里体系形成了“一一对应”。其中,共享单车、网约车聚合平台以及卖菜业务等,都是沿用了“高频量大”的思维,保持APP总体的活跃度并拉新。

  双方针尖对麦芒:阿里的生态打法更加成熟,但仍然要花大量的时间和金钱在3,4线城市推进。美团与阿里相比较,整体的供应链体系,基于信用的金融体系等能力相差较大,但目前美团商户更多,还有时间去完善,至不济先利用当前平台的优势,在3,4线先让商户上自己的软硬件体系,数据都在美团体系中,并且使用习惯之后,商户就不会轻易改动。王兴为什么在近期的演讲中,将针对B端商户的服务作为重中之重,将原来主要针对C端的战略转向B端,就是这个原因——要赶紧大量占领B端用户,防止被阿里给“抄底”了。

  不过,美团过往在餐饮B端软硬件服务拓展的战绩并不算出色,而近期上马的金融服务缺乏信用体系的支持,如果贸然做大,风险也将随之扩大,如何把握B端扩张的节奏,对美团将会是一个巨大的挑战。

  这场战争,将会比外卖市场简单的降价竞争要激烈的多,这关乎到两家的根本,一旦商家选择了哪家的全链路服务,对另外一家而言都是致命的,虽然不一定完全丢掉这个商家的外卖单子,但对于商家而言,落选的一家仅仅只是配送服务提供商而已,商家必然会把重心放到全链路服务商之上,基于全链路服务的大数据和人工智能服务,将能给商家带来更大的价值。这相当于另外一种合法的“二选一”,比起简单的价格战要更加残酷。

  美团在快速占领B端的战略指导下,如何加快与商家的全链路合作,如何尽可能快的补足自身的缺点,会不会与腾讯,京东等腾讯系企业有更进一步的密切合作从而更快补足缺点,也是下一个阶段的看点。

  而阿里的全链路改造,成熟度到底如何,能否真的给商家和消费者带来实实在在的好处,在3,4线如何加快与商家的合作步伐等,如何破解其中可能存在的二选一等,对于阿里而言也有巨大的压力,其中,基于信用体系的金融服务,可能是阿里对这些低线城市的杀手锏之一,网商银行今年的利率又降了!

  表面的平静之下,更大的风暴正在酝酿,美团和阿里的战略,已经从主要面向C端的让利,变成了主要面向B端商户的全链路合作之上,这种争夺加剧了“你死我活”的气氛,缠斗可能会延绵很长一段时间,但最终,出现马太效应的概率极大。究竟谁能笑到最后,让我们拭目以待!

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